Points clés à retenir
- Une étude évaluée par des pairs suggère que Bitcoin pourrait atteindre 1 million de dollars d’ici 2027.
- Les modèles d’IA ont des opinions mitigées.
- L’adoption institutionnelle et la dynamique de liquidité restent au cœur des discours haussiers.
Une étude évaluée par des pairs prévoyant que Bitcoin pourrait atteindre 1 million de dollars au cours des prochaines années a relancé le débat sur les marchés de la cryptographie, les modèles d’intelligence artificielle offrant des points de vue très différents sur la probabilité d’une telle augmentation.
La recherche, publié dans le Journal of Risk and Financial Managementa fait valoir que l’offre fixe de Bitcoin combinée à une demande institutionnelle croissante pourrait déclencher une expansion des prix induite par l’offre, poussant potentiellement la crypto dans un territoire à sept chiffres dès 2027.
Sommaire
La thèse du choc d’offre de Bitcoin
L’étude a encadré la trajectoire des prix du Bitcoin autour de la dynamique d’une diminution de l’offre de liquide combinée à une accélération de la demande.
Contrairement aux actifs traditionnels, l’offre de Bitcoin est plafonnée à 21 millions de pièces et n’augmente pas en réponse à la hausse des prix.
Les chercheurs affirment qu’à mesure que davantage de Bitcoin est transféré vers le stockage à long terme, le montant disponible pour trading continue de baisser.
Selon le modèle, des retraits soutenus de plus de 1 000 Bitcoins par jour commencent à resserrer la liquidité, tandis que des flux compris entre 2 000 et 3 000 pièces pourraient déclencher une grave crise de l’offre.
Ce changement, suggère l’étude, marque une transition d’une croissance induite par l’adoption vers une expansion des prix induite par la rareté.
Dans son scénario le plus agressif, Bitcoin atteint 1 million de dollars au début de 2027, 2 millions de dollars plus tard cette année-là et jusqu’à 5 millions de dollars d’ici 2031.
Le modèle de Monte Carlo signale une hausse extrême du prix du Bitcoin
L’étude a également utilisé des simulations de Monte Carlo pour modéliser une gamme de résultats possibles dans des conditions variables de demande et de liquidité.
Dans des scénarios d’adoption forte, les résultats ont montré une probabilité de 75 % que Bitcoin puisse dépasser 4,81 millions de dollars d’ici 2036.
Comme l’explique l’équipe éducative de CCN, en intégrant le caractère aléatoire et plusieurs variables, l’approche est allée au-delà d’une seule prévision de prix.
Toutefois, il prévient que ces résultats restent très sensibles aux hypothèses de base, notamment en matière de croissance soutenue de la demande.
ChatGPT : « Ambitieux, mais pas impossible »
Lorsqu’on lui a demandé d’évaluer les projections, ChatGPT a adopté une position prudente mais ouverte, reconnaissant la logique interne du modèle tout en remettant en question ses hypothèses.
« Le cadre met en évidence une véritable dynamique : une offre limitée interagissant avec une demande croissante », a déclaré ChatGPT.
« Mais la projection de niveaux de prix précis dépend fortement de conditions difficiles à maintenir simultanément. »
Il a souligné l’incertitude macroéconomique comme une contrainte majeure.
« Pour que Bitcoin atteigne 1 million de dollars d’ici 2027, vous aurez probablement besoin d’afflux institutionnels soutenus, de conditions de liquidité favorables et d’une adoption continue à grande échelle », ajoute-t-il.
« Cette combinaison est possible, mais le calendrier semble ambitieux. »
ChatGPT a conclu que même si une hausse à long terme reste plausible, « les prévisions à court terme de cette ampleur devraient être traitées comme spéculatives plutôt que prédictives ».
Claude : « Très sensible aux hypothèses »
Claude d’Anthropic s’est concentré sur la sensibilité structurelle du modèle, avertissant que de petits changements dans les entrées pourraient modifier considérablement les résultats.
« Les systèmes soumis à des contraintes d’offre peuvent produire un comportement de prix non linéaire, ce que reflète l’étude », a déclaré Claude.
« Cependant, des modèles comme celui-ci sont extrêmement sensibles aux hypothèses concernant la croissance de la demande et la suppression des liquidités. »
Claude a souligné que l’adoption institutionnelle demeure incertaine, tant en termes d’ampleur que de calendrier.
« Même des écarts modestes dans les taux d’adoption ou les entrées de capitaux pourraient modifier sensiblement la trajectoire », a-t-il déclaré.
« Projeter des valorisations de plusieurs millions de dollars dans des délais fixes introduit un degré élevé d’incertitude. »
Cependant, Claude a reconnu que la croissance historique du Bitcoin laisse place à des scénarios démesurés.
« Cet actif a démontré que des résultats extrêmes sont possibles », ajoute-t-il. « Mais traduire cela en prévisions précises n’est pas intrinsèquement fiable. »
Grok : « Excellent titre, prévisions faibles »
Grok, l’assistant IA d’Elon Musk, a livré une évaluation plus directe, rejetant les projections comme étant trop optimistes.
« 1 million de dollars de Bitcoin d’ici 2027 est un grand titre, pas une prévision fondée », a-t-il déclaré.
« Cela suppose que tout s’aligne parfaitement : la demande augmente, l’offre disparaît et les conditions macroéconomiques coopèrent. »
Grok a également repoussé l’idée selon laquelle la demande institutionnelle seule pourrait entraîner une hausse aussi rapide des prix.
« Les ETF et les acheteurs d’entreprises sont importants, mais ils ne créent pas comme par magie une demande infinie », a-t-il déclaré.
« Les marchés ont besoin d’afflux continus, pas seulement de discours. »
Le chatbot a ajouté que les marchés de la cryptographie sont sujets à des attentes exagérées.
« Bitcoin peut se redresser fortement, cela ne fait aucun doute », a déclaré Grok. « Mais passer à sept chiffres en quelques années relève plus d’un vœu pieux que d’une probabilité. »
Les récits haussiers sur les prix du Bitcoin se développent
L’étude intervient alors que les appels haussiers à long terme pour Bitcoin continuent de gagner du terrain, même s’il traverse un début d’année volatil.
Standard Chartered fait partie des voix les plus éminentes qui maintiennent une attitude agressive.
Geoffrey Kendrick, responsable de la recherche sur les actifs numériques de la banque, a récemment affirmé que Bitcoin pourrait s’élever vers 500 000 $ au fil du temps à mesure que la demande structurelle se renforce.
La thèse de la banque repose également en grande partie sur une participation institutionnelle croissante, notamment via des fonds négociés en bourse au comptant Bitcoin, qui ont ouvert la classe d’actifs à un pool de capitaux plus large.
Combiné à l’offre fixe de Bitcoin, cela pourrait créer les conditions d’une appréciation durable des prix.
Certains analystes soutiennent que les comparaisons entre Bitcoin et l’or – souvent utilisées pour justifier des valorisations plus élevées – sont exagérées.
Contrairement à l’or, le Bitcoin n’a pas encore établi un rôle cohérent d’actif défensif, son prix continuant d’évoluer en fonction du sentiment de risque, des taux d’intérêt et de l’évolution de la réglementation.
Dans le même temps, les flux institutionnels vers Bitcoin restent inégaux.
Des données récentes d’Arkham Intelligence ont montré que de grands gestionnaires d’actifs tels que BlackRock et Fidelity font tourner activement leur capital, tandis que les ETF américains au comptant Bitcoin ont enregistré des dizaines de millions de dollars d’entrées nettes au cours de la même période.
Les perspectives baissières demeurent
Malgré la résurgence des projections haussières à long terme, certains analystes préviennent que les risques de baisse pour Bitcoin restent fermement présents.
Willy Woo, analyste chevronné de la chaîne, a déclaré que les modèles d’évaluation traditionnels suggèrent que Bitcoin pourrait encore tomber dans la fourchette moyenne de 40 000 $ avant de trouver un plancher.
Il a toutefois prévenu que ces modèles « à l’ancienne » pourraient ne plus être totalement fiables.
« Ces modèles sont basés sur un nombre limité de cycles historiques », a déclaré Woo, soulignant que Bitcoin n’a connu qu’une poignée de marchés baissiers.
Il a ajouté que l’affaiblissement des entrées de capitaux dans Bitcoin au cours des derniers mois pourrait exercer une pression supplémentaire sur les prix, tandis qu’une rupture de l’environnement macroéconomique plus large pourrait pousser l’actif dans un « territoire inexploré ».
D’autres analystes ont adopté une position encore plus prudente.
Mike McGlone de Bloomberg Intelligence a récemment réitéré son point de vue selon lequel Bitcoin pourrait éventuellement revenir vers 10 000 $.
Il a déclaré que le comportement historique des prix du Bitcoin suggère une tendance à revenir vers des valeurs clés à long terme. trading fourchettes, 10 000 $ représentant un niveau d’équilibre majeur depuis le lancement des marchés à terme en 2017.
Perspectives des prix Bitcoin à court terme de CCN
Par ailleurs, Abiodun Oladokun, analyste chez CCN, a déclaré que les récents indicateurs techniques indiquent une amélioration de la dynamique à court terme du Bitcoin, soutenant des perspectives plus optimistes à court terme.
Bitcoin est revenu au-dessus de sa moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 20 jours après trading en dessous de l’indicateur pendant une grande partie de la semaine dernière, un signal souvent associé à une évolution vers une dynamique positive des prix.
« L’EMA de 20 jours se situe désormais en dessous de l’évolution des prix, à environ 68 479 $, offrant un support dynamique contre la pression à la baisse », a écrit Oladokun.
Si l’élan se maintient, Bitcoin pourrait récupérer le niveau de 70 000 $ et potentiellement étendre ses gains jusqu’à 74 487 $, selon l’analyse.
Cependant, une nouvelle vague de prises de bénéfices pourrait inverser la tendance, les prix risquant de retomber en dessous de l’EMA de 20 jours et vers 65 886 $.