Principaux points à retenir
- Les produits d’investissement en crypto-monnaies ont enregistré un renversement de tendance majeur après avoir subi des sorties de milliards de dollars.
- Bitcoin a mené le renversement de tendance avec 436 millions de dollars d’entrées tandis que les difficultés de l’ETH se poursuivaient.
- Le rebond est probablement lié à la prochaine baisse des taux de la Fed.
Alors que le monde financier retient son souffle avant la décision très attendue de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt le 18 septembre, un changement sismique est déjà en cours : les produits d’investissement en crypto-monnaies viennent d’engranger près d’un demi-milliard de dollars d’entrées, alimentant les spéculations selon lesquelles un pivot de la Fed pourrait être à l’horizon.
Sommaire
Les investisseurs en cryptomonnaies reviennent à la vie
Après des semaines de stagnation des flux, le marché des crypto-monnaies a montré des signes de vie renouvelée, avec une hausse notable de l’intérêt des investisseurs.
Le catalyseur de cette augmentation soudaine n’est pas tout à fait clair, mais une chose est sûre : Bitcoin est à l’avant-garde de ce renversement de tendance.
Selon CoinShares rapport Les produits d’investissement Bitcoin ont enregistré 436 millions de dollars d’entrées, ce qui constitue un renversement spectaculaire par rapport à la période de 10 jours précédente, au cours de laquelle les investisseurs BTC ont retiré un total de 1,18 milliard de dollars.
A l’inverse, les investisseurs qui avaient auparavant parié contre le prix du Bitcoin via des produits de vente à découvert perdent désormais rapidement tout intérêt. Les sorties de capitaux de ces produits ont totalisé 8,5 millions de dollars la semaine dernière, mettant fin à une séquence de près de trois semaines d’entrées de capitaux.
Cependant, toutes les crypto-monnaies ne profitent pas de cette hausse.
Ethereum, le deuxième actif le plus important du marché, reste bloqué au neutre.
Pour la troisième semaine consécutive, les investisseurs ont retiré des fonds des produits ETH, avec des sorties totalisant 19 millions de dollars.
La baisse des taux de la Fed, un catalyseur majeur
Le prochain Réunion du FOMC peut être un facteur dans le renversement soudain de la tendance.
La Réserve fédérale décidera probablement entre 25 et 50 points de base (pb) le 18 septembre.
Alors que la banque centrale abaisse son taux cible, les effets d’entraînement se feront sentir sur l’ensemble du paysage financier, en particulier sur le marché des crypto-monnaies.
Historiquement, une politique monétaire accommodante de la Fed a été une bénédiction pour le Bitcoin et les cryptomonnaies. Lorsque les robinets monétaires sont ouverts et que les liquidités afflue dans le système, les actifs émergents ont tendance à en bénéficier.
Une baisse des taux pourrait également affaiblir le dollar américain, créant ainsi un vent arrière haussier pour les actifs crypto et les produits d’investissement crypto qui en découlent.
25 ou 50 Bps ?
On ne sait pas encore dans quelle mesure les autorités fédérales vont procéder à des réductions.
Certains experts prévoient une baisse modeste de 25 points de base, tandis que d’autres prévoient une réduction plus agressive de 50 points de base.
Les implications de cette décision sont de grande portée. Une baisse mesurée de 25 points de base signalerait le contrôle de la Fed sur l’économie, déclenchant potentiellement une hausse des crypto-monnaies.
A l’inverse, une baisse plus importante de 50 points de base traduirait un sentiment d’urgence, suggérant que la Fed prend des mesures drastiques pour éviter une récession. Cette baisse plus importante rendrait les emprunts moins chers, injectant de nouvelles liquidités dans l’économie.
Alors que le monde observe la prochaine décision de la Fed, d’autres grandes économies ont déjà pris des mesures.
L’Union européenne a ouvert la voie avec une réduction de 50 points de base, suivie par le Canada, le Royaume-Uni et la Chine, chacun réduisant leurs taux de 25 points de base.
La dernière fois que la Fed a procédé à des baisses de taux d’intérêt, c’était en 2020, pendant la pandémie de COVID-19.