Points clés à retenir
- Les récents mouvements des ETF Bitcoin indiquent qu’ils n’ont pas d’impact direct sur le prix du BTC.
- D’un autre côté, les investissements des baleines semblent avoir une influence directe sur le prix des cryptomonnaies.
- Mais les choses pourraient changer à l’avenir, à mesure que de plus en plus de personnes investissent dans les ETF.
Le prix du Bitcoin est tombé en dessous de 70 000 dollars et, même si la nervosité à court terme est évidente, les investisseurs à long terme semblent imperturbables et continuent d'accumuler.
Mais une question curieuse se pose : si de nouveaux investisseurs achètent, pourquoi le prix baisse-t-il ? Ce n’est pas uniquement la faute des fonds négociés en bourse (ETF), car les baleines jouent un rôle central dans cette affaire. Cependant, ce scénario pourrait bientôt changer.
Sommaire
Les mouvements des ETF n'ont pas d'impact sur le prix du BTC
Les prix du Bitcoin ont chuté, tombant en dessous de 70 000 $ et déclenchant une correction sur le marché des cryptomonnaies. Cependant, malgré le refroidissement à court terme, certains signes montrent que les investisseurs restent accumuler Bitcoin sur le long terme. Cette vague de ventes semble être alimentée par les nouveaux acteurs du marché, tandis que les hodlers chevronnés s'accrochent à leurs pièces.
Informations intéressantes de l'influenceur Bitcoin BaleinePanda suggèrent une corrélation entre la récente baisse et les sorties de fonds de certains ETF établis. Voici le problème : la plupart de ces ETF stockent leur Bitcoin avec Coinbase Garde, et seule une fraction de ces portefeuilles est visible publiquement.
De plus, même les adresses précédemment connues liées à l’ETF Fidelity Bitcoin ont été vidées, les fonds étant mystérieusement transférés vers un réseau de nouveaux portefeuilles. Même s’il n’est pas clair si ces portefeuilles liés aux ETF ont directement provoqué la frénésie de vente, la question demeure :
Pourquoi les entrées et sorties d’ETF n’ont-elles pas d’impact direct sur le prix du Bitcoin ? La réponse réside dans la manière dont ces ETF fonctionnent actuellement. Leurs transactions reposent sur la liquidité fournie par les bureaux de gré à gré (OTC), qui agissent essentiellement comme intermédiaires entre acheteurs et vendeurs, atténuant ainsi l'impact direct sur le marché au sens large.
Pourquoi les investissements des baleines influencent le marché
Si les investissements dans les ETF n’affectent pas de manière significative le prix du Bitcoin, qu’en est-il ? La réponse appartient aux baleines.
L’activité des baleines sert de baromètre de l’implication des investisseurs à grande échelle sur le marché. Un ratio élevé indique des transactions substantielles de la part de ces acteurs majeurs. Récemment, le taux d’activité des baleines a montré une trajectoire ascendante constante, signalant une augmentation des volumes de transactions de la part d’investisseurs importants.
Les ralentissements correspondent à des périodes d’activité accrue des baleines. Cela implique que les grands acteurs se déchargent de leurs avoirs, ce qui entraîne une baisse des prix. Actuellement, le taux d’activité des baleines reste élevé, exerçant une pression continue à la baisse sur les prix. Essentiellement, même si les baleines ne procèdent pas à des ventes massives, leurs avoirs importants entravent la flambée des prix.
Il est impératif d'aborder cette situation avec prudence. Surveiller les mouvements des grands investisseurs peut aider à prévoir les fluctuations des prix. En particulier pendant les périodes d'activité accrue des baleines, il est sage de se préparer à une chute brutale des prix.
Les baleines exercent une influence considérable sur le marché du Bitcoin. L'observation de leurs activités peut améliorer notre compréhension de la dynamique du marché et nous permettre de faire des choix d'investissement plus éclairés.
Les choses pourraient changer à l’avenir
Raoul Pal, PDG de Real Vision, a récemment partagé connaissances sur X, soulignant que la majorité des flux d’ETF sont pilotés par des arbitragistes plutôt que par des investisseurs particuliers.
Pal a affirmé sa compréhension des flux de ces entreprises, soulignant qu'elles s'adonnent principalement à l'arbitrage plutôt qu'à la prise de risques directionnels. Il s’agit de saisir les opportunités à court terme en capitalisant sur les disparités entre la valeur liquidative de l’ETF spot Bitcoin et le prix du Bitcoin lui-même.
Cependant, à long terme, si les bureaux OTC ne parviennent pas à répondre à la demande d’achats, les ETF pourraient recourir à des échanges auprès des bourses, ce qui pourrait avoir un impact sur les prix du Bitcoin.
De plus, l’introduction des ETF a incité les institutions à recommander davantage à leurs clients. Les conseillers financiers devraient approuver ce produit, Fidelity allouant déjà 1 à 3 % de ses portefeuilles modèles à l'ETF. De plus, Morgan Stanley a pris la décision d'autoriser 15 000 courtiers à recommander des ETF Bitcoin à leurs clients, amplifiant ainsi encore son influence.