Points clés à retenir
- Les ETF Bitcoin comblent l’écart avec les ETF or sur les marchés américains, et dans un cas, cela s’est déjà produit.
- La flambée des prix du Bitcoin a poussé sa valeur par rapport à l’or à des niveaux records, suggérant la domination croissante du BTC en tant qu’actif financier.
- L’implication institutionnelle via les ETF Bitcoin a conduit à une plus grande stabilité du marché.
Les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin ont rapidement comblé l’écart avec les ETF sur l’or, marquant une étape majeure dans la maturation de la classe d’actifs.
En quelques années seulement, la part de marché du Bitcoin (BTC) dans le domaine des ETF a bondi, remettant en question le rôle établi de longue date de l’or en tant qu’actif refuge.
Ce changement signale une tendance plus large : l’attrait du Bitcoin auprès des investisseurs institutionnels augmente et sa valeur par rapport à l’or atteint des sommets records.
Sommaire
Les ETF Bitcoin comblent l’écart avec les ETF or
Les ETF Bitcoin ont fait des progrès significatifs aux États-Unis, dépassant l’or en tant qu’actif principal sur le marché des ETF.
Cette réalisation est remarquable, si l’on considère que les ETF sur l’or ont une longueur d’avance de près de 20 ans. Les ETF Bitcoin gèrent désormais 109,4 milliards de dollars d’actifs juste avant le 146,7 milliards de dollars contrôlés par les ETF sur l’or .
En fait, l’iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock a dépassé l’iShares Gold Trust (IAU) fin 2024, avec 51,7 milliards de dollars d’actifs, contre 33 milliards de dollars pour l’or.
Le approbation des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis et l’intérêt croissant des grandes institutions financières, notamment BlackRock, Fidelity et ARK Invest, ont alimenté cette dynamique.
Le 10 janvier, la flambée des prix du Bitcoin a poussé le Ratio Bitcoin/or à un niveau record de 37, le Bitcoin ayant atteint plus de 100 000 dollars tandis que l’or est resté à environ 2 680 dollars l’once.
Des experts maintenant prédire ce ratio pourrait encore augmenter jusqu’à 89, renforçant ainsi la position de Bitcoin en tant qu’actif financier dominant.
Le rôle des ETF Bitcoin dans la formation du marché
L’approbation des ETF Bitcoin au comptant par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis début 2024 a marqué un moment de transformation pour le marché de la cryptographie.
Cette avancée réglementaire a non seulement légitimé les crypto-monnaies aux yeux des investisseurs traditionnels, mais a également ouvert la voie à des instruments similaires sur les marchés mondiaux.
Les ETF Bitcoin ont simplifié l’accès au marché de la cryptographie, permettant aux investisseurs de bénéficier de la croissance du Bitcoin tout en conservant des portefeuilles diversifiés.
Selon analystes chez Saxo Banque « En investissant dans ces fonds, les particuliers peuvent éviter les complexités des transactions directes en crypto-monnaie, telles que la gestion des portefeuilles numériques, la compréhension de la technologie blockchain et la gestion des risques de sécurité. »
De plus, les ETF crypto fonctionnent dans un environnement réglementé, garantissant la conformité et la sécurité qui manquent souvent aux investissements directs en crypto-monnaie.
Cette surveillance réglementaire offre une tranquillité d’esprit, notamment aux investisseurs prudents.
L’intérêt institutionnel renforce la stabilité du marché
Les ETF Bitcoin ont suscité un intérêt institutionnel important, avec plus de 57 milliards de dollars d’actifs sous gestion dans les principaux fonds.
Cet afflux de capitaux institutionnels a renforcé la stabilité du marché, les investisseurs à long terme réduisant la volatilité et lissant les fluctuations des prix.
« L’implication de géants comme BlackRock et Fidelity a apporté de la crédibilité au Bitcoin, ce qui en fait un actif très recherché. » dit experts chez Ndax.
À mesure que les ETF Bitcoin continuent de croître, ils aident Bitcoin à évoluer vers un actif plus stable et plus mature qui comble le fossé entre la finance traditionnelle et la crypto-monnaie.
« Leur approche d’investissement à long terme contribue à réduire la volatilité et à atténuer les fluctuations des prix. L’augmentation de la liquidité des institutions renforce la résilience du marché et minimise l’impact des transactions importantes », ont déclaré les analystes de Ndax.
Le Bitcoin devient-il le nouvel or ?
Bien que l’ascension fulgurante du Bitcoin ait donné lieu à des comparaisons avec l’or, certains experts restent prudents quant à l’assimilation des deux.
Jerome Powell, président de la Réserve fédérale américaine, a récemment qualifié le Bitcoin de « comme l’or », signalant un changement dans la façon dont la banque centrale américaine perçoit les crypto-monnaies.
Cependant, Carlo Alberto de Casa, analyste de l’or chez Swissquote, a noté des différences clés entre les deux actifs. L’or, avec un héritage de 6 000 ans, est tangible et moins volatil. En revanche, Bitcoin est un actif incorporel relativement nouveau, connu pour ses fluctuations de prix spectaculaires.
« Leur nature même les distingue également : l’or est tangible, alors que le Bitcoin est entièrement intangible », a fait remarquer de Casa.
De Casa a souligné la volatilité passée de l’or, notamment une perte de 40 % entre 2011 et 2015, puis un rebond de 150 % d’ici 2020. Le Bitcoin, en revanche, a connu des fluctuations beaucoup plus extrêmes, reflétant son stade naissant sur le marché.
Malgré l’importance croissante du Bitcoin, sa capitalisation boursière reste dérisoire par rapport à celle de l’or.
Le marché de l’or reste nettement plus vaste et les investisseurs à long terme considèrent l’actif comme plus stable.
« Le Bitcoin, en revanche, a montré des fluctuations beaucoup plus spectaculaires », a déclaré de Casa.