Points clés à retenir
- Le cours de l'action de MicroStrategy a atteint un sommet sur 52 semaines, probablement en raison des performances positives de Bitcoin.
- La société continuera probablement à acquérir davantage de Bitcoin grâce à l’émission d’actions.
- Le ratio P/E du titre suggère qu'il pourrait être sous-évalué et sa marge bénéficiaire brute est impressionnante.
- L’action MSTR continuera-t-elle à briller ?
Les actions de MicroStrategy (NASDAQ : MSTR) ont atteint un nouveau sommet sur 52 semaines cette semaine après l'annonce par la société d'achats supplémentaires de Bitcoin. Couplé à la performance positive de Bitcoin, le titre a considérablement augmenté et est désormais trading au-dessus du prix cible moyen des analystes de 695,67 $.
S'il semble clair que le sort de l'entreprise est lié à celui du Bitcoin, les traders se demandent ce qui attend l'entreprise dirigée par Michael Saylor.
Sommaire
L'action MicroStrategy atteint son plus haut niveau sur 52 semaines
MicroStrategy a clôturé le 29 février 2024 à 1 220,84 $, au-dessus de son plus haut sur 52 semaines et Fourchette de 188,30 $ à 1 008,88 $. Cela a donné à l'entreprise une capitalisation boursière de 16,34 milliards de dollars.
Le prix moyen mobile sur cinquante jours de l'action s'élève à 588,58 $, tandis que son prix moyen mobile sur 200 jours est de 474,12 $. De plus, la société affiche un ratio de liquidité rapide et un ratio de liquidité générale de 0,83, ainsi qu'un ratio d'endettement sur capitaux propres de 1,01. Avec une capitalisation boursière de 14,59 milliards de dollars, le titre présente un ratio cours-bénéfice (P/E) de 30,50 et un bêta de 2,61.
Depuis le début de 2024, le BTC a augmenté de 40 % et MicroStrategy a connu une hausse de 49 %, passant d'environ 685 $ au début de l'année à 1 022,84 $. Cela implique qu’en 2024, les actions MSTR ont augmenté d’environ 1,23 % pour chaque augmentation de 1 % de la valeur du Bitcoin.
Analystes de TD Cowen a écrit : « MicroStrategy représente un nouveau type d'entreprise qui génère des flux de trésorerie en dollars à partir de logiciels d'entreprise et de services cloud, mais convertit ensuite ses flux de trésorerie excédentaires – sur une base efficace – en Bitcoin.
« Ce qui a commencé comme une stratégie défensive visant à protéger la valeur de ses actifs de réserve est devenu une stratégie opportuniste destinée à accélérer la création de valeur pour les actionnaires. »
Seul Bitcoin saute derrière le pic ?
Comme nous l’avons dit, MicroStrategy étant un grand détenteur de BTC, sa fortune est liée à celle de Bitcoin. De plus, entre le 15 et le 25 février, MicroStrategy a effectué d'importants achats de Bitcoin, acquérant 3 000 pièces supplémentaires pour 155 millions de dollars. Avec cette dernière acquisition, la société possède désormais un nombre remarquable de 193 000 Bitcoins, actuellement évalués à environ 10,5 milliards de dollars.
Les dépenses totales de MicroStrategy pour accumuler cet important avoir en Bitcoin s'élèvent à environ 6,1 milliards de dollars. Compte tenu de sa valeur actuelle de 10,5 milliards de dollars, il semble que cet investissement stratégique génère des rendements impressionnants.
Mais l’action MSTR augmente-t-elle simplement à cause du bond du Bitcoin ? Non seulement cela, mais la majeure partie de la hausse de l’action est due à la hausse du roi des crypto-monnaies. Les traders ont également apprécié qu'en 2023, l'activité de MicroStrategy ait généré près de 500 millions de dollars de revenus, malgré une perte d'exploitation de 115 millions de dollars, ce qui indique un manque de génération de liquidités provenant de ses opérations principales.
Au lieu de cela, MicroStrategy s'appuie sur des émissions périodiques d'actions auprès des investisseurs comme moyen de lever des fonds, principalement pour investir dans Bitcoin. Depuis début 2024, la société a ainsi levé environ 138 millions de dollars, finançant en grande partie sa récente acquisition de 3 000 bitcoins.
Et après?
Avec une détention de 193 000 Bitcoins, MicroStrategy se classe parmi les plus grands détenteurs de Bitcoin, derrière son énigmatique fondateur, Satoshi Nakamoto. Cependant, compte tenu de son palmarès, pour Jon Quast, alias Le fou hétéroclite il était « probable » que la société « continue à tirer parti des ventes d’actions en bourse pour financer de nouvelles acquisitions de Bitcoin ».
Benchmark a initié une couverture sur MicroStrategy avec une note d'achat pour les actions de la société avec un objectif de cours de 990 $. Aujourd’hui, les investisseurs sont impatients de découvrir les indicateurs qui sous-tendent cet optimisme. Données révèle la solide capitalisation boursière de MicroStrategy, reflétant la valorisation boursière des actifs et de la stratégie commerciale de l'entreprise.
Il convient de noter en particulier le ratio P/E de MicroStrategy, actuellement à 25,56, comparé au ratio P/E ajusté de 36,85 pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023. Cela suggère que le titre pourrait être trading à une valorisation plus attrayante par rapport à la croissance de ses bénéfices à court terme.
Conseils InvestingPro souligne L'impressionnante marge bénéficiaire brute de MicroStrategy de 77,85 %, soulignant l'efficacité de ses opérations principales. De plus, le faible ratio cours/bénéfice de la société par rapport à la croissance de ses bénéfices à court terme laisse entrevoir une action sous-évaluée, ce qui correspond aux perspectives positives de Benchmark.
Les investisseurs devraient également prendre note des rendements substantiels de la semaine dernière, avec un rendement total des prix de 12,98 % et un rendement encore plus notable de 61,07 % au cours du mois dernier. Cette dynamique témoigne de la forte confiance des investisseurs et de la réponse du marché à la stratégie et aux performances de l'entreprise.
De plus, le stock de MicroStrategy est trading près de son plus haut sur 52 semaines, à 98,34 % du sommet, indiquant sa faveur actuelle parmi les investisseurs.