Points clés à retenir
- Les craintes d’une dédollarisation grandissent.
- Peter Schiff a lancé un avertissement sévère selon lequel le dollar américain est en train d’être « écrasé ».
- Cependant, certains analystes ont noté que la reprise des métaux pourrait être confrontée à des reculs à court terme.
L’économiste Peter Schiff a mis en garde contre un affaiblissement de l’économie américaine alors que les prix de l’or et de l’argent ont atteint des niveaux records au cours du week-end, intensifiant le débat sur la question de savoir si la confiance dans le dollar américain commence à s’éroder.
Alors que la plupart des économistes soutiennent que le dollar reste profondément ancré au centre du commerce mondial, l’influence croissante du bloc BRICS et la demande croissante de métaux précieux alimentent de nouvelles inquiétudes quant à la dédollarisation.
Sommaire
Schiff lance un avertissement
Peter Schiff, critique de longue date du Bitcoin, a déclaré que la hausse des métaux précieux reflétait la faiblesse sous-jacente de l’économie américaine et du dollar, plutôt qu’un excès spéculatif.
« Trump pense peut-être que les États-Unis ont l’économie la plus dynamique du monde, mais les marchés financiers prouvent que c’est la plus froide » Schiff a écrit lundi.
« L’or dépasse les 5 020 dollars, l’argent dépasse les 104,65 dollars et le dollar américain s’écrase face aux autres monnaies fiduciaires, atteignant un plus bas historique par rapport au franc suisse », a-t-il ajouté.
Schiff a également averti la semaine dernière que les actifs libellés en dollars américains et les crypto-monnaies pourraient subir des pertes importantes dans les mois à venir.
« D’ici la fin de l’année, les détenteurs d’actifs et de crypto-monnaies libellés en dollars américains, y compris Bitcoin, seront nettement plus pauvres qu’ils ne le sont aujourd’hui », a écrit Schiff.
« En revanche, les détenteurs d’actifs non libellés en dollars et de métaux précieux seront nettement plus riches. Lequel serez-vous ? »
La dédollarisation est-elle en marche ?
Certains commentateurs du marché ont présenté la hausse des métaux précieux comme la preuve d’une perte de confiance plus large dans les monnaies fiduciaires.
Un compte connu sous le nom NoLimit a écrit sur X que la hausse simultanée de l’or et de l’argent suggère que les marchés « intègrent un effondrement de la confiance dans le dollar américain ».
« Lorsque les deux formes de monnaie les plus anciennes sur Terre bougent ainsi simultanément, c’est un signe clair que quelque chose s’est brisé », indique le message.
« Les gens n’achètent pas de métaux parce qu’ils le souhaitent, ils les achètent parce qu’ils ont peur de détenir autre chose. »
Le compte prévient également que la volatilité des marchés boursiers pourrait forcer les grands fonds à liquider leurs avoirs en métaux pour couvrir leurs pertes ailleurs, déclenchant potentiellement des replis à court terme avant de nouveaux gains.
Les analystes préviennent toutefois que le rythme de la reprise pourrait être difficile à maintenir.
Roukaya Ibrahim, stratège en chef chez BCA Research, a mis en garde les investisseurs contre la poursuite des prix aux niveaux actuels.
« En termes réels, l’écart de l’argent par rapport à sa moyenne mobile sur 200 jours se rapproche des niveaux qui précédaient auparavant les replis des prix », a déclaré Ibrahim.
Elle a ajouté que la hausse des prix entraîne déjà des ajustements de la demande dans les secteurs industriels, en particulier dans la fabrication solaire, où l’argent est un intrant clé.
Les BRICS accentuent les craintes liées à la dédollarisation
Les inquiétudes concernant le dollar se sont intensifiées alors que le bloc BRICS – le Brésil, la Russie, l’Inde, la Chine et l’Afrique du Sud, aux côtés de nouveaux membres comme l’Égypte, l’Éthiopie, l’Iran, l’Arabie saoudite et les Émirats arabes unis – poursuit ses efforts pour réduire sa dépendance à l’égard de la monnaie américaine.
Les pays BRICS ont exploré le règlement du commerce bilatéral en monnaie locale et développent actuellement une proposition d’unité de règlement numérique adossée à l’or pour faciliter les paiements transfrontaliers.
Les partisans soutiennent que le système pourrait rationaliser les échanges commerciaux, réduire l’exposition à la volatilité du dollar et diminuer la dépendance à l’égard de réseaux tels que SWIFT.
Mamadou Kwidjim Touré, fondateur et directeur général d’Ubuntu Tribe, a déclaré à CCN que la dédollarisation s’accélère, même si le dollar reste dominant.
« En 2000, le dollar représentait environ 70 % des réserves de change mondiales, mais au troisième trimestre 2025, sa part était tombée à 56,92 %, selon les données du FMI », a déclaré Touré.
Il a ajouté que les banques centrales du monde entier ont acheté plus de 1 100 tonnes d’or rien qu’en 2025, soit la plus forte augmentation annuelle depuis 70 ans.
« La dédollarisation ne se fera peut-être pas du jour au lendemain », a déclaré Touré.
« Mais la trajectoire suggère un réalignement progressif mais profond du commerce mondial et des réserves que beaucoup sous-estiment. »
Schiff prédit le krach financier de 2026
Schiff prévoit également une crise financière en 2026 qui, selon lui, surpassera la crise financière mondiale de 2008, mais avec un impact géographique différent.
« La principale différence entre la crise financière de 2026 et la crise financière de 2008, outre le fait que celle-ci sera bien pire, c’est qu’elle ne sera pas mondiale », Schiff a écrit.
« Le reste du monde en bénéficiera, car le fardeau du soutien à l’économie de consommation américaine sera allégé. »
Selon Schiff, le ralentissement sera particulièrement douloureux pour les investisseurs Bitcoin qui ont acheté l’actif pour se protéger contre l’inflation.
« Cela va être très frustrant et malheureux pour les Bitcoin HODLers, qui ont en fait acheté du Bitcoin pour les mêmes raisons que j’ai acheté de l’or et de l’argent, de voir toutes les prévisions économiques que nous avions en commun se réaliser, mais de finir par perdre plus d’argent que les gens qui n’ont rien fait pour se préparer », a-t-il déclaré.
Bitcoin a continué de sous-performer les métaux précieux lors du récent rallye.
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