Points clés à retenir
- MicroStrategy et Metaplanet ont surperformé la croissance remarquable de Bitcoin en 2024.
- L’action de MicroStrategy a bondi de 440 % et Metaplanet a connu un étonnant bond de 1 923 % cette année.
- Les sociétés minières de Bitcoin comme Riot Platforms et Marathon Holdings ont connu des difficultés opérationnelles et des effets de réduction de moitié.
Au cours d’une année marquée par l’essor fulgurant du Bitcoin, des poids lourds du secteur privé comme MicroStrategy et Metaplanet ont transformé leurs avoirs en BTC en gains boursiers substantiels.
Leurs performances exceptionnelles ont même éclipsé la croissance impressionnante de 132 % de Bitcoin en 2024, marquant une année exceptionnelle pour les entreprises axées sur la cryptographie.
Cependant, alors que les sociétés détenant du Bitcoin ont prospéré, les géants miniers comme Riot Platforms et Marathon Holdings ont eu du mal à suivre le rythme.
Sommaire
Les bons du Trésor Bitcoin brillent
L’action MSTR de MicroStrategy a bondi de 440 % à 341,05 $ en 2024, grâce à la croissance explosive de Bitcoin et aux investissements stratégiques de l’entreprise tout au long de l’année.
La société, dirigée par Michael Saylor, a ajouté 5 262 Bitcoins cette année, portant ses avoirs à 444 262 BTC, d’une valeur stupéfiante de 27,7 milliards de dollars à un prix d’achat moyen de 62 257 dollars par pièce.
Metaplanet, une autre entreprise axée sur Bitcoin, a surperformé même MicroStrategy avec un taux stupéfiant Hausse de 1 923 % dans le cours de ses actions.
La société a renforcé sa trésorerie Bitcoin avec 1 761 BTC à un prix d’achat moyen de 75 099 $. Le rendement BTC de Metaplanet est passé de 41,7 % à 309,82 % au dernier trimestre.
La croissance du Bitcoin est plus lente mais toujours historique
Alors que Bitcoin a connu une autre année marquante, dépassant pour la première fois la barre des 100 000 $, son taux de croissance annuel de 132 % est inférieur à l’augmentation de 158 % de 2023.
Des événements clés tels que l’approbation des ETF, la réduction de moitié et l’élection présidentielle américaine ont considérablement influencé la trajectoire des prix du Bitcoin.
Trading l’activité a augmenté parallèlement à l’ascension du Bitcoin, avec des volumes quotidiens moyens atteignant 38,35 milliards de dollars, en hausse de 103 % par rapport à l’année précédente.
Les intérêts ouverts ont clôturé l’année à 30,95 milliards de dollars, soit une hausse de 196 %, tandis que les avoirs en Bitcoin dans les ETF ont atteint 11,2 millions de BTC, reflétant une augmentation annuelle de 81 %.
Malgré ces records, la performance du Bitcoin a été éclipsée par la montée fulgurante des bons du Trésor d’entreprise comme MicroStrategy et Metaplanet, qui ont démontré comment les stratégies institutionnelles peuvent amplifier les rendements au-delà de la détention de l’actif lui-même.
Les sociétés minières en difficulté
Alors que les détenteurs de Bitcoin prospéraient, les sociétés minières comme Riot Platforms et MARA (anciennement Marathon Holdings) ont connu une année difficile.
Riot Platforms a terminé l’année 2024 avec une baisse de 25 % du cours de son action, clôturant à 11,55 $.
Malgré le maintien de sa production minière de 1 104 Bitcoins au troisième trimestre, Riot a été confronté à des coûts opérationnels plus élevés et aux effets de la réduction de moitié du Bitcoin, qui a réduit de moitié les récompenses de bloc.
La capacité de taux de hachage de la société a augmenté de 159 %, atteignant 28 EH/s. Cependant, Riot a déclaré une perte nette de 154 millions de dollars, soit 0,54 $ par action, ce qui représente une augmentation de 92 % des pertes d’une année sur l’autre. Ces difficultés financières ont éclipsé ses réalisations opérationnelles.
De même, MARA a vu son titre chuter de 18% en 2024.
Malgré l’augmentation de la dette pour acheter du Bitcoin, le chiffre d’affaires de la société au troisième trimestre, de 131,6 millions de dollars, n’a pas répondu aux attentes des analystes, qui étaient de 151,67 millions de dollars. MARA a déclaré une perte ajustée de 0,34 $ par action, supérieure aux 0,26 $ prévus.
Un changement d’orientation : les bons du Trésor vs. Exploitation minière
Les fortunes divergentes des trésors Bitcoin et des sociétés minières suggèrent un changement potentiel d’orientation pour les investisseurs en crypto.
Les performances de sociétés telles que MicroStrategy et Metaplanet soulignent les avantages de détenir Bitcoin comme actif de trésorerie, tandis que les difficultés des sociétés minières mettent en évidence les défis d’efficacité opérationnelle dans un marché concurrentiel et en évolution.
À mesure que l’écosystème crypto mûrit, les stratégies des gagnants de 2024 pourraient devenir le modèle de succès futur, remodelant potentiellement les priorités au sein du secteur.