Points clés à retenir
- Grayscale affirme que la politique de la Fed pourrait déterminer la prochaine étape de Bitcoin.
- La réglementation et l’endettement des entreprises restent des risques majeurs.
- Les analystes restent divisés sur le fond du Bitcoin.
Le prix du Bitcoin pourrait subir une nouvelle baisse si la Réserve fédérale américaine augmente ses taux d’intérêt, selon le gestionnaire d’actifs Grayscale, alors que les analystes continuent de se demander s’il a déjà atteint son plus bas cycle.
Bitcoin était trading autour 59 783 $ au moment de la rédaction, en baisse d’environ 8 % sur la journée et de plus de 50 % en dessous de son sommet d’octobre, proche de 125 000 $.
Bien que Grayscale ait déclaré que la baisse actuelle semble cohérente avec les replis cycliques précédents, il a averti que plusieurs développements pourraient la faire baisser.
Sommaire
Grayscale affirme que les hausses de taux de la Fed pourraient faire baisser le Bitcoin
Dans un rapport de recherche publié Le 26 juin, Grayscale a déclaré que le plus gros obstacle pour Bitcoin ces derniers mois était un changement radical des attentes concernant la politique monétaire américaine.
La société a déclaré que les investisseurs s’attendaient auparavant à ce que le président Donald Trump nomme un président de la Réserve fédérale relativement accommodant, mais qu’ils ont plutôt nommé Kevin Warsh, qui a adopté une position plus belliciste dans un contexte d’inflation persistante.
« En conséquence, la Fed devrait désormais augmenter ses taux plutôt que de les réduire cette année », a écrit Grayscale.
Selon le gestionnaire d’actifs, l’évolution des perspectives de taux a affaibli ce qu’il a décrit comme le « commerce de dépréciation » qui soutenait auparavant à la fois le Bitcoin et l’or.
Grayscale a déclaré qu’une Fed plus agressive pourrait peser davantage sur Bitcoin si l’inflation reste tenace et que les décideurs politiques sont contraints de continuer à resserrer les conditions financières.
Dans son scénario pessimiste, la société a déclaré que Bitcoin pourrait « chuter encore légèrement » si la Réserve fédérale augmente ses taux.
Toutefois, il a noté qu’il ne s’attend pas à des baisses aussi sévères que les précédents marchés baissiers.
CLARITY Act parmi les principaux risques auxquels Bitcoin est confronté
Au-delà de la politique monétaire, Grayscale a identifié plusieurs catalyseurs spécifiques à la cryptographie qui pourraient influencer le prochain mouvement de Bitcoin.
La société a déclaré que l’incertitude entourant le projet de loi CLARITY, la pression continue sur le bilan à effet de levier de Strategy et les inquiétudes croissantes des investisseurs concernant les risques liés à l’informatique quantique ont tous contribué à un sentiment plus faible.
Grayscale a décrit deux voies possibles pour le marché.
Dans son scénario de base, la loi CLARITY est adoptée par le Sénat américain et Strategy renforce son bilan, ce qui signifie potentiellement que Bitcoin est déjà proche de son creux cyclique.
Cependant, si la législation stagne et que les entreprises détentrices de Bitcoin continuent de se désendetter, Grayscale a déclaré que Bitcoin pourrait connaître des baisses supplémentaires avant de se redresser.
Malgré les risques à court terme, la société a maintenu des perspectives haussières à long terme.
« Nous constatons de nombreux avantages structurels pour la classe d’actifs crypto et pensons que les valorisations actuelles offrent des points d’entrée intéressants pour les investisseurs ayant des horizons à plus long terme », a écrit Grayscale.
Bitcoin trouve des acheteurs malgré une forte correction
Bitcoin était trading à environ 60 582 $ au moment de la rédaction du rapport, en baisse d’environ 6 % la semaine dernière.
Joel Kruger, stratège de marché chez LMAX Group, a déclaré à CCN que la récente évolution des prix continue de renforcer les arguments d’investissement à long terme de Bitcoin malgré la forte correction.
« La dernière évolution des prix de la cryptographie peut sembler décourageante à première vue, mais sous la surface, elle continue de renforcer ce qui devient un argument d’investissement de plus en plus convaincant à moyen et à long terme », a déclaré Kruger.
Il a noté que Bitcoin avait trouvé « une autre vague d’achats forts » autour du niveau de 59 000 $ après être brièvement tombé en dessous de son plus bas annuel.
D’un point de vue technique, Kruger a déclaré que le récent rebond augmentait la probabilité que Bitcoin forme un modèle majeur de double fond.
« Un retour au-dessus du récent sommet proche de 63 200 $ renforcerait ce point de vue », a-t-il déclaré.
Kruger a ajouté qu’une cassure au-dessus de la résistance proche de 67 300 $ pourrait ouvrir la voie à 80 000 $ tout en ramenant « 100 000 $ et un nouveau test du niveau record ».
Le prix potentiel du Bitcoin est proche de 44 488 $ ?
Tout le monde ne pense pas que Bitcoin a atteint son plus bas niveau.
Jason Williams, animateur du podcast Going Parabolic, a fait valoir que les cycles historiques du marché suggèrent que Bitcoin pourrait encore baisser à environ 44 488 $.
Williams a déclaré que le prix réalisé du Bitcoin – le coût d’acquisition moyen en chaîne de tous les détenteurs – a historiquement marqué un point de référence important lors de chaque marché baissier.
« Bitcoin n’a JAMAIS atteint un creux dans un cycle sans trading en dessous du prix réalisé », Williams a écrit sur X.
Selon Williams, Bitcoin s’échangeait à :
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58 % en dessous du prix réalisé lors du marché baissier de 2011
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49% en dessous en 2015
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47% en dessous en 2018
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34 % en dessous de la métrique au cours du cycle 2022.
Il a fait valoir que les baisses de plus en plus faibles suggèrent une diminution des inconvénients au fil des cycles successifs.
En appliquant cette tendance au prix réalisé d’aujourd’hui, Williams a estimé que Bitcoin pourrait atteindre un niveau inférieur d’environ 17 % à la métrique, ce qui implique un prix proche de 44 488 $.
Gary Cardone prévient que le prix du Bitcoin pourrait chuter jusqu’à 30 000 $
L’investisseur Gary Cardone a également averti que Bitcoin pourrait subir des pertes beaucoup plus importantes si la demande ne s’améliore pas.
« Bitcoin a besoin d’acheteurs… Sans acheteurs, les vendeurs deviendront insistants », Cardone a écrit sur X.
Il a fait valoir à plusieurs reprises que la faiblesse du marché plus large des actifs numériques, en particulier Ethereum et les projets construits autour de celui-ci, continue de peser sur la confiance des investisseurs.
« L’actif a besoin d’une réelle demande pour se rétablir », a déclaré Cardone lors d’une apparition sur Le loup quotidien de Yahoo Finance.
Ajoutant : « Lorsque l’offre dépasse la demande, les prix baissent. »
Bien que Cardone ait déclaré qu’il restait un acheteur de Bitcoin à long terme, il a averti que les prix pourraient baisser considérablement avant l’émergence d’une demande institutionnelle plus forte.
Dans des commentaires précédents, Cardone a déclaré que Bitcoin pourrait revenir à des niveaux aussi bas que 30 000 $ si la pression de vente s’intensifie.