Points clés à retenir
- Tom Lee affirme que les rendements annuels de Bitcoin sont concentrés sur seulement 10 jours.
- Lee pense qu’août à octobre pourrait être une fenêtre clé.
- Malgré la récente faiblesse des prix, Lee reste optimiste sur Bitcoin et Ethereum.
Les gains annuels les plus importants du Bitcoin se produisent généralement sur seulement 10 ans. trading jours, selon le co-fondateur de Fundstrat, Tom Lee, qui a fait valoir que les investisseurs essayant de chronométrer le risque de marché manquaient la quasi-totalité des rendements à long terme de la cryptographie.
Ses commentaires interviennent alors que Bitcoin reste sous pression au milieu de sorties persistantes d’ETF au comptant et d’une incertitude plus large, trading près de 59 200 $ après une autre baisse quotidienne.
Lee a ajouté que cela n’a pas été « l’été de la cryptographie » malgré une série d’appels précédents de méga hausses de prix, mais qu’il reste extrêmement optimiste sur le Bitcoin et l’Ethereum à long terme.
Sommaire
Tom Lee dit que les retours de Bitcoin arriveront dans seulement 10 jours
Parlant sur Podcast All Things Markets d’Anthony ScaramucciLee a déclaré que les investisseurs sous-estiment souvent à quel point les rendements du Bitcoin ont été historiquement concentrés.
« Nous savons également que la crypto réalise la plupart de ses gains en 10 jours, donc les 10 meilleurs jours génèrent presque tous les rendements en un an », a déclaré le président de Bitmine.
Lee a déclaré que cela crée un défi majeur pour les investisseurs qui tentent de synchroniser parfaitement les entrées et les sorties.
Tout en notant que les investisseurs disposant d’un « excellent modèle » pour analyser les mouvements du Bitcoin peuvent « très bien les servir », il a déclaré qu’il était important de garder à l’esprit que la croissance se produit dans des délais courts.
« Bitcoin a le meilleur rendement annuel composé de tous les actifs au cours des 10 dernières années, voire des 15 dernières années », a-t-il déclaré.
Mais il a ajouté que la suppression de ces sessions les plus fortes modifie considérablement les performances à long terme de Bitcoin.
« Si vous excluez les 10 meilleurs jours de chaque année en Bitcoin, vous seriez en réalité en baisse de 27 % par an.
« Donc, tous les gains en Bitcoin se résument essentiellement à 10 jours. »
Quand ces 10 jours pourraient-ils arriver cette année ?
Bien que Lee n’ait pas identifié les jours précis où les rendements les plus forts du Bitcoin pourraient se produire, il a suggéré aux investisseurs de se concentrer généralement sur la dernière partie du cycle de quatre ans du Bitcoin.
« Ils ne voudront peut-être même pas penser à acheter de la crypto jusqu’à ce que nous arrivions à la première fenêtre du cycle de quatre ans, donc c’est vraiment d’août à octobre », a-t-il déclaré.
Si les tendances historiques se répètent, les gains démesurés de Bitcoin pourraient à nouveau survenir soudainement pendant les périodes d’amélioration du sentiment ou de catalyseurs positifs.
Cela les rend difficiles à capturer pour les investisseurs en marge.
Plusieurs catalyseurs pourraient façonner les performances de Bitcoin au cours des prochains mois.
Dans un Rapport de recherche du 26 juinle gestionnaire d’actifs Grayscale a déclaré que le plus grand obstacle à court terme pour Bitcoin est le changement des attentes de la politique monétaire américaine, suite aux investisseurs qui ont évalué la possibilité d’une hausse des taux de la Réserve fédérale sous la présidence de Kevin Warsh.
La société a déclaré que la hausse des taux d’intérêt avait affaibli le « commerce de dévalorisation » qui soutenait auparavant à la fois le Bitcoin et l’or.
Il a averti que la crypto pourrait « chuter encore légèrement » si la Fed était forcée de resserrer sa politique.
Grayscale a également identifié les progrès de la loi CLARITY au Sénat américain, le bilan de Strategy et les préoccupations liées à l’informatique quantique comme des variables clés qui pourraient influencer la prochaine étape majeure de Bitcoin.
Le gestionnaire d’actifs a déclaré que l’adoption de la loi CLARITY et un renforcement du bilan de Strategy pourraient contribuer à améliorer le sentiment du marché et à soutenir la reprise de Bitcoin.
À l’inverse, si la législation stagne, que les entreprises détentrices de Bitcoin continuent de se désendetter et que la Réserve fédérale adopte une position plus belliciste, la crypto pourrait faire face à de nouvelles baisses avant d’établir un creux cyclique.
Tom Lee déclare que les fondamentaux du Bitcoin s’améliorent
Ailleurs dans le podcast, Lee a affirmé que même si les prix des cryptomonnaies étaient à la traîne, les fondamentaux sous-jacents du secteur continuaient de se renforcer.
Il a souligné l’adoption institutionnelle continue de l’infrastructure blockchain malgré l’afflux de capitaux vers l’intelligence artificielle.
« Wall Street dispose d’une pile technologique obsolète qu’ils souhaitent mettre à niveau, et qui sera construite sur des rails crypto. Cette histoire n’a pas changé. »
À plus long terme, Lee reste optimiste quant à la trajectoire à long terme de Bitcoin.
« Je suis convaincu que le prix du Bitcoin va se redresser, car le Bitcoin reste l’un des moyens les plus efficaces de transférer et de stocker de la valeur », a-t-il déclaré.
Ajoutant : « C’est une blockchain qui n’a jamais été exploitée, et elle est soutenue par une communauté qui veut ossifier et protéger cette chaîne. »
Lee a également suggéré que la confiance des investisseurs avait atteint des niveaux extrêmement déprimés.
« Ce sont des jours sombres… le sentiment est aussi mauvais qu’il peut l’être en ce moment. »
Bitcoin prolonge son déclin alors que les sorties d’ETF se poursuivent
Le prix du Bitcoin était trading à 59 216 $ au moment de la rédaction du rapport, en baisse d’environ 20 % au cours du mois dernier.
La dernière faiblesse survient alors que les ETF Bitcoin au comptant américains restent sur la bonne voie pour leur plus grande sortie mensuelle jamais enregistrée, avec plus de 4,1 milliards de dollars sortant de fonds en juin. selon CoinMarketCap.
Les ventes institutionnelles soutenues ont ajouté une pression sur Bitcoin parallèlement à l’incertitude entourant la politique de la Réserve fédérale et la réglementation mondiale.
Les analystes surveillent désormais de près la zone de support de 58 100 $ à 58 500 $.
Le maintien de ce niveau pourrait permettre au prix du Bitcoin de rebondir vers 61 000 $, tandis qu’une cassure décisive en dessous pourrait exposer la crypto à une évolution vers 55 000 $ – 56 000 $ si les sorties d’ETF persistent.
Lee soutient les fondamentaux d’Ethereum malgré la faiblesse des prix
Lee a également fait valoir à nouveau que la faible performance des prix d’Ethereum s’écartait du renforcement de ses fondamentaux, citant l’activité croissante de tokenisation et les mises à niveau en cours du réseau.
« Ce n’est pas le résultat que quiconque souhaite », a déclaré Lee, ajoutant que « Ethereum ne peut pas échapper au fait que nous sommes dans une période où les prix sont en retard par rapport aux fondamentaux ».
Il a déclaré que davantage d’actifs du monde réel continuent d’être tokenisés sur Ethereum, tandis que la Fondation Ethereum s’efforce de rendre la blockchain « à preuve quantique ».
Lee a également fait valoir que la transition de Wall Street vers la finance symbolique reste intacte.
« La plupart des principaux fonds et actions tokenisés le sont sur Ethereum car il s’agit de la blockchain la plus largement utilisée », a-t-il déclaré.
En regardant plus loin, Lee a déclaré que l’avenir de l’IA renforce encore le cas d’Ethereum.
« Il n’y a aucun changement dans l’idée selon laquelle l’avenir de l’IA et la mise à jour de leurs piles technologiques par Wall Street sont au centre des raisons pour lesquelles vous souhaitez vous impliquer dans la cryptographie », a déclaré Lee.
Il a averti que s’appuyer uniquement sur une infrastructure centralisée pourrait créer des risques, affirmant que les réseaux décentralisés deviendraient de plus en plus importants « pour protéger les humains contre une IA devenant trop puissante ».