Points clés à retenir
- La FSA japonaise prévoit d’exiger que les échanges crypto maintiennent des fonds de réserve obligatoires pour couvrir les pertes des clients.
- Cette décision vise à garantir un remboursement rapide en cas de piratage, d’accès non autorisé ou d’autres urgences.
- La proposition devrait apparaître dans un prochain rapport du Conseil du système financier, avec une législation prévue pour 2026.
Le Japon se prépare à renforcer ses garanties crypto dans le cadre de l’un des changements politiques les plus importants depuis l’effondrement du mont Gox.
À mesure que l’industrie se développe et que la cryptographie trading devient courant à l’échelle nationale, les régulateurs visent à garantir que les bourses puissent indemniser rapidement les clients lorsque les choses tournent mal.
L’Agence des services financiers (FSA) propose maintenant une nouvelle règle qui obligerait les plateformes de cryptographie à maintenir un fonds de réserve dédié – un tampon financier réservé aux urgences, telles que les piratages, les violations du système ou les sorties soudaines d’actifs.
L’idée reflète des protections similaires dans la finance traditionnelle et reflète le sérieux croissant du Japon concernant l’infrastructure crypto.
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Sommaire
Le Japon décide de rendre obligatoires les fonds de réserve de change
Selon les informations du Nikkei, la FSA a l’intention de rendre obligatoires ces fonds de réserve dans le cadre d’un prochain programme de réformes.
La proposition sera incluse dans le prochain rapport du Conseil du système financier, qui est en cours de finalisation par un groupe de travail qui conseille le Premier ministre sur la législation relative au système financier.
Cette décision fait suite à une série d’échecs de sécurité très médiatisés qui ont ébranlé la confiance du public au fil des ans, de l’implosion historique du mont Gox au vol de Bitcoin DMM de 48,2 milliards de yens et à l’incident de sécurité de 21 millions de dollars affectant les adresses SBI Crypto, qui, selon les enquêteurs, pourraient avoir des liens avec des groupes nord-coréens.
Dans le cadre de ce plan, les bourses de crypto-monnaie au Japon seraient tenues de conserver suffisamment de capital pour rembourser immédiatement les clients, sans dépendre de prêts d’urgence ou de l’intervention du gouvernement.
En pratique, le fonds de réserve fonctionnerait comme un pool d’assurance : isolé, cantonné et déployable instantanément en cas d’incident.
Quel montant les échanges devront-ils détenir ?
Le taux de réserve exact n’a pas encore été finalisé, mais la FSA modèle son approche sur les règles existantes pour les institutions financières traditionnelles.
Les maisons de courtage au Japon maintiennent généralement des réserves de responsabilité allant de 2 milliards à 40 milliards de yens (environ 12,7 millions de dollars à 255 millions de dollars), en fonction de la taille de l’entreprise et de l’exposition au risque.
Les échanges crypto au Japon peuvent être confrontés à une structure comparable, ajustant les montants des réserves en fonction de trading les volumes, les actifs des clients et le risque opérationnel.
De plus, une partie des actifs des clients doit être stockée dans le pays pour réduire l’exposition aux risques liés aux juridictions étrangères ou aux sorties illicites.
Même si le mandat augmentera probablement les coûts d’exploitation des bourses, les régulateurs affirment que les protections supplémentaires renforceront la confiance à long terme, en particulier pour les investisseurs particuliers qui ont le plus souffert lors des effondrements passés.
Dans le cadre de la refonte plus large des règles japonaises sur les actifs numériques
Le mandat du fonds de réserve s’accompagne d’une refonte plus large de la réglementation japonaise sur les actifs numériques.
Les changements récents incluent :
- Mises à jour de la loi sur les services de paiement, en vigueur en juin 2025
- La suppression de l’exemption de stockage en portefeuille froid
- De nouvelles autorisations permettant aux banques de détenir certains actifs crypto
- Renforcement des règles de lutte contre le blanchiment d’argent et de déclaration via la JVCEA
Le Conseil du système financier devrait publier un ensemble complet de recommandations d’ici fin novembre 2025.
La FSA se prépare à présenter un projet de loi au Parlement lors de la session législative de 2026, dont la mise en œuvre devrait commencer plus tard cette année-là.
Si elles sont adoptées, les bourses disposeront d’une période de transition pour constituer leurs fonds de réserve avant qu’une conformité totale ne soit requise.