Points clés à retenir
- Après un record de 19 jours d’afflux, les ETF américains spot Bitcoin ont connu leur premier jour de sortie nette le 10 juin.
- Les traders agiront mercredi après les réunions sur l'inflation américaine et la Réserve fédérale.
- Comme une baisse des taux est désormais hors de discussion, le marché s'attend à ce que la politique de la Fed ait un impact sur les investissements dans les ETF Bitcoin..
Après un regain d’intérêt record des investisseurs, les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant aux États-Unis ont connu leurs premières sorties nettes en quatre semaines. Ce changement intervient alors que la Réserve fédérale se prépare à se réunir cette semaine, avec pour objectif principal les données sur l'inflation et les ajustements potentiels des taux d'intérêt.
Même si la déclaration politique de la Fed sera surveillée de près, le véritable moteur du marché pourrait être les prochaines données de l'indice des prix à la consommation (IPC). Ces données influenceront fortement la décision de la banque concernant les taux d'intérêt, ce qui pourrait à son tour avoir un impact significatif sur les investissements dans les ETF, y compris ceux en Bitcoin.
Sommaire
Les ETF Bitcoin enregistrent les sorties
Une série de quatre semaines d'afflux positifs pour les ETF Bitcoin au comptant américains s'est brusquement arrêtée le 10 juin, selon Farside Investors. données . La sortie nette totale pour la journée s'est élevée à 64,9 millions de dollars.
Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), le plus grand ETF de ce type, a supporté le plus gros des retraits, avec des sorties de 39,5 millions de dollars. Parmi les autres sorties notables figurent l'Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO) à 20,5 millions de dollars, le Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR) à 15,8 millions de dollars et le Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) à 3 millions de dollars.
Il y a cependant eu quelques points positifs. Bitwise Bitcoin ETF (BITB) et iShares Bitcoin Trust (IBIT) ont défié la tendance, attirant respectivement 7,6 millions de dollars et 6,3 millions de dollars.
Ce renversement intervient après une période record de 19 jours d’afflux de capitaux, qui s’est terminée vendredi dernier. Au cours de cette période, les ETF au comptant Bitcoin ont collectivement vu un afflux stupéfiant de 4 milliards de dollars dans leurs coffres. Depuis leurs débuts en janvier, ces 11 ETF ont accumulé un total de 15,62 milliards de dollars de rentrées nettes.
Les traders attendent les données sur l'inflation américaine
La Réserve fédérale se réunit cette semaine et sa déclaration pourrait dépendre des récents progrès dans la lutte contre l’inflation. Des perspectives positives pourraient annoncer de futures réductions des taux d’intérêt, un soulagement bienvenu pour les emprunteurs. Cependant, il y a un problème : les données clés – les derniers chiffres de l'inflation américaine – ne seront disponibles qu'après le premier jour de leurs discussions.
Ce timing crée une certaine incertitude. Les responsables pourraient attendre la publication de l’inflation mercredi matin avant de solidifier leur position. L’inflation est restée obstinément élevée au premier trimestre, anéantissant les espoirs d’un déclin progressif comme au second semestre 2023.
Il y a cependant une lueur d'espoir. En avril, l'inflation a légèrement baissé à 3,4 %, ce qui correspond à attentes du marché . Cela suggère certains progrès, mais la Fed recherchera une tendance baissière durable.
Pour l’avenir, les attentes du marché en matière d’inflation semblent prudemment optimistes. Données de la Banque fédérale de réserve de Saint-Louis indique une prévision d'inflation sur cinq ans de 2,35 %, ce qui constitue un objectif sain pour la Fed. Il est intéressant de noter que le point mort d’inflation sur 5 ans, une autre mesure de marché particulièrement surveillée, se situe à un niveau similaire de 2,27 %. Cela suggère une certaine stabilité des anticipations d’inflation.
À quoi s'attendre
Les économistes sont sceptiques quant aux réductions de taux à court terme de la Réserve fédérale, malgré tout changement potentiel dans leur déclaration officielle de mercredi. Le président Powell devrait réitérer la nécessité d’un maintien d’un niveau bas inflation avant d'envisager une telle démarche.
Alors qu'une économie au point mort avec d'importants licenciements pourrait entraîner des réductions plus précoces, les bons chiffres de l'emploi en mai ont atténué les attentes de Wall Street, révisant sa prévision de deux réductions cette année à une seule.
Cela soulève la question : quel impact cela aura-t-il sur les ETF Bitcoin ? Les actifs crypto semblent bénéficier d'une position accommodante de la Fed, comme Tom Couture de Fundstrat observé . Malgré les récentes difficultés autour de la barre des 70 000 $, l’optimisme persiste en raison des afflux de capitaux vers les ETF américains et de la clarté potentielle de la réglementation de Washington.
Michael Novogratz de Galaxy Digital fait écho à ce sentiment : exprimer son espoir pour un paysage politique américain plus favorable à la cryptographie. Il a même prédit une éventuelle hausse du prix du Bitcoin jusqu'à un record de 100 000 $ d'ici la fin de l'année.