Tous les quatre ans environ, les récompenses en bitcoins versées aux mineurs sont réduites de moitié afin de garantir qu’un approvisionnement infini en bitcoins n’érode pas sa valeur plus tard. Ces événements sont connus sous le nom de halvings Bitcoin, et chaque événement a historiquement eu un impact majeur sur le prix.
La première réduction de moitié a vu des augmentations de prix de plus de 8 000 % par rapport aux niveaux d’avant la réduction de moitié. La valeur de Bitcoin a également augmenté d’environ 3 000 % au cours du deuxième cycle de réduction de moitié en 2016. La dernière réduction de moitié en 2020 a été suivie d’une course haussière qui s’est terminée par un prix record de près de 69 000 $.
La quatrième réduction de moitié en avril 2024 donnera-t-elle les mêmes résultats ?
Sommaire
Quelle est la raison du halving du Bitcoin ?
La loi de l’offre et de la demande stipule qu’un actif dont l’offre est limitée peut généralement être considéré comme plus précieux que si son offre était infinie.
C’est le cas de l’or, des diamants, de l’art et, en théorie, de certaines crypto-monnaies également. Il n’y aura jamais que 21 millions de bitcoins en circulation, et aucune nouvelle pièce ne sera frappée lorsque cette limite sera atteinte en 2140.
Si la demande de bitcoin continue d’augmenter comme par le passé, l’offre limitée fera grimper les prix car les investisseurs sont prêts à payer plus pour les pièces restantes.
Le(s) créateur(s) de Bitcoin ont laissé entendre leurs raisons politiques pour la création du protocole en laissant un indice dans le premier bloc extrait, un titre d’un article de journal lisant, « The Times 03/Jan/2009 Le chancelier est au bord d’un deuxième renflouement pour banques. » L’offre plafonnée de Bitcoin pourrait-elle être considérée comme un antidote aux politiques monétaires gouvernementales qui conduisent souvent à l’inflation ? Beaucoup le croient.
« Le but de la réduction de moitié est de maintenir la rareté du Bitcoin et de prévenir l’inflation », note le Blockchain Council. « Cette rareté est l’une des raisons pour lesquelles le Bitcoin est souvent comparé à l’or en tant que réserve de valeur. »
JP Morgan a déclaré dans une note récente que la réduction de moitié de l’année prochaine a suscité un regain d’intérêt des investisseurs pour la pièce. « [The halving] doublerait mécaniquement le coût de production de Bitcoin à environ 40 000 $, créant un effet psychologique positif », a noté la banque, expliquant que le coût de production de BTC a toujours agi comme une limite inférieure efficace de son prix.
Quel est l’impact de la réduction de moitié du Bitcoin ?
Les mineurs vérifient un bloc de transactions sur la blockchain toutes les 10 minutes et reçoivent 6,25 BTC en récompense. La réduction de moitié en 2024 réduira les récompenses à 3,125.
Mathématiques rapides
- À peu près 114 blocs sont ajoutés à la blockchain chaque jour
- Ce qui signifie que 900 BTC sont extraits chaque jour
- Réduisez ce montant de moitié et le choc d’offre causé par ces événements de réduction de moitié devient évident.
La psychologie du marché entre également en jeu. Une fois que le récit déflationniste de l’événement fait son chemin et que plus de gens achètent du bitcoin, cela entraîne une augmentation de la demande, ce qui limite encore l’offre. Comme l’écrit Bitcoin Magazine, « Notre thèse principale est que la réduction de moitié conduit à un événement axé sur la demande en bitcoin, alors que les acteurs du marché deviennent parfaitement conscients de la rareté numérique absolue du bitcoin ».
Qu’a fait le prix du bitcoin lors des précédents halving ?
Dans le passé, il a fallu un certain temps aux marchés pour digérer les événements de réduction de moitié, avec souvent un délai de six à 12 mois entre l’événement et une augmentation notable des prix.
Ci-dessous, nous avons noté le prix du BTC au moment de la réduction de moitié et le pic de l’année suivant l’événement. Ces sommets ont souvent été interrompus par des fluctuations de prix et ne sont pas nécessairement restés à ces niveaux élevés. Une certitude est que jusqu’à présent BTC n’a jamais enregistré de baisse de valeur d’un halving à l’autre.
Première moitié (novembre 2012)
Récompenses réduites de moitié : 50 à 25
Prix divisé par deux : 12 $
BTC haut l’année suivante: 1 152 $
Deuxième moitié (juillet 2016)
Récompenses réduites de moitié : 25 à 12,5
Prix divisé par deux : 650 $
BTC haut l’année suivante: 19 118 $
Troisième moitié (mai 2020)
Récompenses réduites de moitié : 12.5 à 6.25
Prix divisé par deux : 8 500 $
BTC haut l’année suivante: 67 549 $
Quatrième halving (prévue en avril 2024)
L’investissement à long terme est une question de patience et de discipline. L’objectif est d’investir dans des entreprises, des fonds ou des crypto-monnaies qui ont un solide historique de performance et de croissance.
Alors que le bitcoin a connu sa part de hauts et de bas depuis 2009, le prix a continué d’augmenter d’un cycle de réduction de moitié à l’autre. Les investisseurs et les analystes disent souvent que l’histoire ne se répète pas mais qu’elle rime. Historiquement, la réduction de moitié du Bitcoin n’a pas fait exception, continuera-t-elle sur la même trajectoire à l’avenir ?
FAQ
Comment se passe le halving ?
La réduction de moitié est écrite dans le logiciel qui exécute le réseau Bitcoin.
Comment est décidée la date du prochain halving ?
La réduction de moitié du Bitcoin se produit tous les 210 000 blocs extraits sur la blockchain. Bitcoin est conçu pour ajuster automatiquement la difficulté d’extraction de nouveaux blocs en réponse au nombre de mineurs actifs sur le réseau. Le raisonnement derrière cela est de s’assurer que de nouveaux blocs sont ajoutés à la chaîne à un rythme constant d’un bloc toutes les 10 minutes. Cela signifie qu’il est impossible de déterminer une date exacte pour le prochain événement de réduction de moitié, mais aux taux actuels, cela devrait se produire vers la fin avril 2024.
La première réduction de moitié de Bitcoin s’est produite à une hauteur de bloc de 210 000. Le second à 420 000 et le plus récent réduit de moitié à une hauteur de bloc de 630 000. La prochaine réduction de moitié devrait avoir lieu au bloc numéro 840 000.
La réduction de moitié affecte-t-elle mes économies en BTC ?
Hormis les fluctuations de prix, la réduction de moitié n’affecte pas le montant et la nature des BTC que vous possédez.
Quand il n’y aura plus de nouveaux bitcoins pour payer les mineurs, comment seront-ils récompensés ?
Une fois que 21 millions de pièces auront été extraites, les mineurs seront récompensés par des frais de réseau. Plus le réseau est occupé, plus ils seront payés pour l’exploitation minière.
Sera-t-il toujours financièrement judicieux d’exploiter le bitcoin si les récompenses sont supprimées tous les quatre ans ?
Oui. En théorie, et comme cela a été le cas dans le passé, les augmentations de prix associées à chaque réduction de moitié compensent les pertes dues à la réduction des récompenses. La technologie minière est devenue au fil des ans plus efficace et moins chère à exploiter, et cette évolution devrait se poursuivre à l’avenir.