- State Street développe des obligations tokenisées et des fonds du marché monétaire sur la blockchain.
- Le stablecoin de JP Morgan rapporte 1 milliard de dollars par jour trading volumes auprès des investisseurs institutionnels.
- La tokenisation dans la finance traditionnelle (TradFi) pourrait valoir plus de 2 000 milliards de dollars d’ici 2030.
L’une des plus grandes sociétés de services financiers aux États-Unis, State Street, a révélé qu’elle explorait actuellement la technologie blockchain pour créer des obligations symboliques et des fonds du marché monétaire.
Sommaire
Financement tokenisé
Parler avec Actualités financières Donna Milrod, directrice des produits de State Street, a expliqué que la société recherche activement des fonds du marché monétaire et des obligations symboliques. Les deux projets en sont encore à leurs débuts et, comme le note Milrod, se poursuivront jusqu’en 2025. Ajoutant :
«Nous travaillons à la création de garanties symboliques qui peuvent servir de variation ou de marge initiale pour trading. En utilisant des fonds numérisés, le processus de dépôt de garanties pourrait devenir plus rapide et moins lourd.
Afin de générer de l’argent sur leurs marges commerciales, les entreprises doivent liquider leurs avoirs dans des fonds du marché monétaire. En numérisant les fonds, les jetons peuvent être utilisés comme garantie, éliminant ainsi le besoin de rachat et rationalisant l’ensemble du processus.
Milrod ajoute que les fonds symboliques pourraient être très efficaces en cas de conflit financier.
Citant le investissement axé sur le passif (LDI) de 2022 comme une crise qui aurait pu en bénéficier. Elle explique que les garanties symboliques auraient donné aux fonds de pension un moyen plus flexible et plus perturbateur de liquider leurs actifs.
La nouvelle intervient quelques mois après que BlackRock a lancé son fonds du marché monétaire basé sur la blockchain, BUIDL, qui a attiré plus de 500 millions de dollars dans les six mois suivant son lancement.
Pas de Stablecoins, pour l’instant
Contrairement à d’autres géants financiers américains tels que JPMorgan, State Street n’a pas l’intention d’émettre un stablecoin, ni de tokeniser les dépôts.
« Cela ne veut pas dire que nous ne le ferons pas à un moment donné, mais nous n’en ressentons pas le besoin pour le moment. Mais cela ne veut pas dire que nous ne le ferons pas à un moment donné.
Apparemment, l’accent sera mis sur le lancement d’obligations symboliques et de fonds du marché monétaire et sur la construction de l’éducation, du succès ou de l’échec de cette nouvelle entreprise.
Milrod explique que le secteur financier examine la viabilité potentielle des solutions blockchain avec un œil moins sceptique.
Cependant, même si l’augmentation de l’efficacité opérationnelle est considérable, Milrod note que ce n’est « pas suffisant » et que « l’industrie est en train de déterminer où se situe la valeur commerciale ».
L’exploration TradFi se développe
En 2020, JPMorgan a lancé son propre stablecoin en dollars numériques, JPM Coin, adossé à 1:1 en dollars américains. Cependant, le géant bancaire expérimentait des cas d’utilisation depuis plus de cinq ans auparavant.
Ce n’est pas un jeton typique que vous pouvez acheter sur le marché.
C’est une couche de règlement entre la banque et ses clients. Il permet aux investisseurs institutionnels d’effectuer des transactions instantanées à l’aide de la blockchain, avec des économies de coûts significatives.
Apparemment, plus de 1 milliard de dollars dans JPM Coin est négocié quotidiennement. Bien qu’il ne représente qu’une fraction des 10 000 milliards de dollars de traitement quotidien des paiements, son utilisation constante témoigne de sa popularité croissante parmi les investisseurs de TradFi.
Selon McKinsey la tokenisation dans la finance traditionnelle pourrait valoir 2 000 milliards de dollars d’ici 2030, sans compter les crypto-monnaies telles que Bitcoin et les pièces stables comme Tether (USDT).
Le rapport McKinsey indique que cette refonte de la tokenisation pourrait « doubler pour atteindre environ 4 000 milliards de dollars ». Cela serait largement dû à l’adoption de fonds communs de placement, de fonds alternatifs, de billets négociés en bourse (ETN), de prêts et de titrisation.